La Inteligencia Artificial (IA) se establece como el motor central del crecimiento de las principales empresas tecnológicas, impulsando una transformación que asegura que la vida «no volverá a ser lo mismo». Esta revolución se manifiesta en una interconexión de negocios, donde la demanda de software y servicios de IA impulsa directamente la necesidad de hardware y fabricación avanzada. Ganar exposición al poder transformacional de la IA está siendo también transformacional para nuestras propias finanzas.
En el frente del software y los servicios en la nube Alphabet se distingue por ser una compañía «AI native», habiendo inventado la tecnología clave. Ejerce control desde sus aceleradores de hardware (TPU) hasta sus modelos como Gemini 2.5. Por su parte, Microsoft es el líder en monetización, alcanzando rápidamente una tasa de ingresos anuales de 13 mil millones de dólares para su negocio de IA, el más rápido en su historia en lograr este hito.
La infraestructura es un campo de batalla decisivo. Amazon está realizando una apuesta masiva en este sector, reflejada en una inversión de 14 mil millones de dólares en su asociación con Anthropic. Oracle ha transformado su enfoque hacia su nube. Además, Meta utiliza la rentabilidad de su segmento Family of Apps para financiar sus ambiciosas inversiones en IA.
Esta demanda de software y servicios requiere una compleja y especializada cadena de suministro de hardware. En el diseño de chips, Nvidia es la compañía líder de infraestructura de IA con una cuota de mercado abrumadora (aproximadamente 90 %) en aceleradores. Su foso competitivo se profundiza gracias a su ecosistema de software Cuda. Complementando esto, Broadcom ha establecido un oligopolio en el networking de IA, con ventas relacionadas con sus productos de IA que se espera que superen los 40 mil millones de dólares para 2026.
Miguel Ángel Cercas 